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Text File  |  1992-09-23  |  2.2 KB  |  46 lines
  1.                                                                                 NATION, Page 42A Cute Number For the Taxman
  2.  
  3.  
  4. The bill for Nancy Reagan's dresses may come from the IRS
  5.  
  6.  
  7.     Nancy Reagan struggled in her memoirs to explain why some
  8. people had objected to her "borrowing" designer dresses while
  9. she was First Lady. "One reason may be that some women aren't
  10. all that crazy about a woman who wears a size 4, and who seems
  11. to have no trouble staying slim," Mrs. Reagan wrote. The IRS has
  12. a more plausible explanation that has nothing to do with weight
  13. envy: the clothes and jewelry -- over $1 million worth -- may
  14. be considered taxable income.
  15.  
  16.     As part of its required audit of the Reagans' taxes during
  17. their White House years, the IRS's Los Angeles field office is
  18. considering information provided by M. Chris Blazakis, former
  19. executive vice president for James Galanos, one of the
  20. designers who provided Mrs. Reagan dresses on a need-to-wear
  21. basis. Under the tax laws, a celebrity receives income for
  22. high-visibility use of a product in an amount equal to the value
  23. of that product. The defense that some of the dresses were
  24. loans, not gifts, or that they are no longer worth very much
  25. once they have been worn, may not impress the IRS. A gown, even
  26. one that doesn't suffer soup stains, may depreciate from a
  27. $20,000 price tag to off-the-rack in a single evening. But that
  28. is the point of haute couture. Its value derives mainly from its
  29. once-in-a-lifetime wearing. Los Angeles designer David Hayes,
  30. from whom Mrs. Reagan borrowed more than 60 outfits, says of
  31. those she returned, "Once something is worn," its value is
  32. "nothing."
  33.  
  34.     Questions about the First Lady's practice initially came up
  35. in 1982, and she responded by promising not to accept any more
  36. free outfits. But when TIME reported in 1988 that Mrs. Reagan
  37. had continued to borrow dresses for six more years, press
  38. secretary Elaine Crispen explained that she "set her own little
  39. rule, and she broke her own little rule."
  40.  
  41.     The expensive question for the Reagans now is whether she
  42. broke any of the IRS's little rules. Tax agents have looked at
  43. thousands of official White House photos to find out what the
  44. First Lady wore and when she wore it.
  45.  
  46.